Congo : Le pays réussit son retour sur les marchés internationaux avec une émission de 700 millions USD.

La République du Congo a marqué son retour sur les marchés internationaux de capitaux en émettant avec succès une obligation souveraine de 700 millions USD à échéance janvier 2035, assortie d’un coupon de 9,5%. Il s’agit de sa première offre publique d’Eurobond d’envergure, réalisée sous régime Régulation S et cotée à la Bourse de Londres sous droit anglais, pilotée par Citigroup. La demande a été très forte : carnet d’ordres dépassant 2 milliards USD (près de 3 fois le montant cible), avec plus de 100 investisseurs, permettant une réduction finale du rendement de 37,5 points de base. Le remboursement s’effectue en cinq tranches annuelles égales à partir de 2031. L’opération vise à restructurer la dette sans augmentation nette : les fonds serviront principalement à racheter partiellement une obligation 2032 et à rembourser des dettes régionales arrivant à échéance en mars 2026. Le rendement en baisse de plus de 200 points de base par rapport aux émissions antérieures reflète une amélioration perçue du profil macroéconomique, malgré une notation spéculative (CCC+ chez Fitch et S&P).